如果從互聯(lián)網(wǎng)理財平臺“你財富”上線(xiàn)時(shí)開(kāi)始計算，相對于同類(lèi)自互聯(lián)網(wǎng)公司中誕生的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言，360金融起步并不早。發(fā)力晚，又缺乏有含金量的金融牌照，360金融如何在金融科技這片紅海中站穩腳跟?盡管360金融將自己定位為一家創(chuàng )業(yè)公司，而不是擺在與螞蟻金服、京東金融、騰訊金融、百度金融同場(chǎng)競技的位置，但他們也在思考，如果“我們只定位為科技公司，那么牌照是否不再是必備選項了?”
2018年1月7日，360金融區塊鏈研究中心、Qtum量子鏈、新比特幣(BTN)基金會(huì )聯(lián)合宣布，將在區塊鏈底層技術(shù)領(lǐng)域展開(kāi)深度合作，成立區塊鏈底層技術(shù)實(shí)驗室，推動(dòng)國內區塊鏈技術(shù)研發(fā)和場(chǎng)景落地。
這個(gè)于2017年底在360金融內部悄然成立的360金融區塊鏈研究中心首次曝光，盡管規模還很小，但其設立后與360金融的核心業(yè)務(wù)密切相關(guān)。
360金融董事長(cháng)劉威對《中國經(jīng)營(yíng)報》記者坦言，“目前對區塊鏈的研究，是服務(wù)于我們的核心業(yè)務(wù)，風(fēng)控和反欺詐服務(wù)來(lái)展開(kāi)的。”
牌照困境
360一度是網(wǎng)絡(luò )安全行業(yè)的“老大”，在2010年之前，360在市場(chǎng)占有率和規模上緊隨BAT之后。但進(jìn)入智能手機時(shí)代后，360在這一戰場(chǎng)上逐漸與BAT拉開(kāi)了差距。2016年底，360金融集團從360集團中獨立出來(lái)，彼時(shí)，螞蟻金服、京東金融均已實(shí)現獨立拆分。因此，獨立后的360金融集團也被業(yè)內賦予了高期待。
然而，360金融在獨立后的發(fā)展，卻沒(méi)有市場(chǎng)預期的那樣迅猛。工商信息顯示，360金融的股東是由360集團的買(mǎi)方股東構成，但360集團并未直接投資360金融。在此背景下，360金融可調配的資源和資金中，除了360的品牌和此前積累的客戶(hù)知名度以外，非常有限。
自2016年入場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融以來(lái)，牌照缺失一直是360金融的軟肋。根據公開(kāi)信息顯示，360金融目前僅有兩塊金融牌照，網(wǎng)絡(luò )小貸和保險經(jīng)紀牌照。此外，360金融還參股了消費金融持牌公司晉商消費金融。但到目前為止，360金融尚沒(méi)有諸如銀行、保險和基金等含金量較高的金融牌照，即使是業(yè)內認為開(kāi)展金融服務(wù)所需的基礎牌照——支付牌照也沒(méi)有。
而曾經(jīng)被拿來(lái)和360金融作為對標企業(yè)的騰訊金融、百度金融等都在金融牌照上有所布局。以騰訊為例，已經(jīng)手握支付、銀行、理財、保險、券商、小貸、征信以及第三方基金銷(xiāo)售牌照。百度金融也已經(jīng)拿到了支付、銀行、小貸、保險經(jīng)紀等有含金量的金融牌照。
面對這一短板，劉威也并不諱言，“牌照是一個(gè)資本金的問(wèn)題，并不是我們作為創(chuàng )業(yè)企業(yè)當務(wù)之急要面對的問(wèn)題。在沒(méi)有那么多的資本金的情況下，我們就聚焦在服務(wù)金融機構上。”同時(shí)，劉威認為“牌照問(wèn)題，對于金控公司和科技公司來(lái)說(shuō)，意義完全不同。我們在盡力避免將自己定位成一個(gè)金融公司。”
將核心能力定位于為金融機構提供技術(shù)輸出，或許能繞開(kāi)金融牌照問(wèn)題。
劉威的邏輯是，“牌照需要規模非常大的資本金，我們的資金體量和目前的資源還不能支撐我們拿到這些金融牌照。如果定位為金控公司，可能窮盡其力也要把該拿的牌照拿到，才好發(fā)展業(yè)務(wù)，但定位為科技公司，技術(shù)和用戶(hù)才是我們的主營(yíng)業(yè)務(wù)，牌照只是錦上添花，而不是必須要有。”
這一點(diǎn)，從360金融的內部架構也可說(shuō)明一二。
在對外的架構中，360金融主要由三條業(yè)務(wù)線(xiàn)，貸款服務(wù)類(lèi)的360借條、P2P理財類(lèi)的你財富和用戶(hù)導流類(lèi)的貸款導航。此外，還有360保險、360淘金、360股票等占比和規模較小的業(yè)務(wù)。
但是在對內的架構中，360金融則是由科技業(yè)務(wù)和平臺業(yè)務(wù)兩個(gè)一級架構組成。其中，科技業(yè)務(wù)條線(xiàn)主要由技術(shù)驅動(dòng)，進(jìn)行風(fēng)控和反欺詐技術(shù)的研發(fā);平臺業(yè)務(wù)條線(xiàn)主要由用戶(hù)驅動(dòng)，為金融機構提供導流服務(wù)。
劉威坦言，大眾比較熟悉的三個(gè)對外的業(yè)務(wù)品牌，實(shí)際上都是由內在的兩條業(yè)務(wù)線(xiàn)支撐，如360借條涉及風(fēng)控和反欺詐、貸款導航則主要是通過(guò)平臺業(yè)務(wù)線(xiàn)在推動(dòng)。
盈利挑戰
2017年11月，江南嘉捷(601313.SH)公告稱(chēng)向360全體股東轉讓嘉捷機電9.71%股權，交易完成后，公司實(shí)際控制人變更為奇虎360公司董事長(cháng)周鴻祎。彼時(shí)，網(wǎng)貸之家研究院院長(cháng)于百程曾表示：“360金融業(yè)務(wù)約有30家子公司，但是絕大多數都沒(méi)有盈利，或者業(yè)務(wù)開(kāi)展還比較試探性，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也并未并入江南嘉捷。”
對于盈利問(wèn)題，劉威表示：“自2017年下半年開(kāi)始盈利。”在360金融目前的業(yè)務(wù)結構中，由用戶(hù)導向的平臺業(yè)務(wù)的利潤貢獻度超過(guò)了科技導向的技術(shù)業(yè)務(wù)線(xiàn)。
事實(shí)上，流量和安全技術(shù)一直是360的優(yōu)勢，360金融也延續了這個(gè)基因。
公開(kāi)信息顯示，2017年11月，360集團與工商銀行在北京簽署了全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議，此前，360金融也和民生銀行簽署了類(lèi)似的文件。此外，搭建風(fēng)控模型系統的力量稍弱的地方城商行和農商行也是360金融的服務(wù)客戶(hù)。360金融為這些金融機構提供風(fēng)控和反欺詐技術(shù)，同時(shí)還為他們的信貸業(yè)務(wù)提供導流服務(wù)。
在風(fēng)控和反欺詐服務(wù)中，360金融主要由自己的360借條來(lái)提供服務(wù)，“我們可以做到恒定壞賬控制在千分之五以?xún)?，低于目前銀行壞賬率1%的數值。”
據記者了解，360借條的增長(cháng)和風(fēng)控模型的匹配，將是360金融接下來(lái)重要工作內容。
在此前的媒體采訪(fǎng)中，劉威曾表示，360借條在2017年已經(jīng)實(shí)現了單月盈利，但算上前期的研發(fā)投入，360借條在2017年還是虧損。
對于自2017年底開(kāi)始進(jìn)入的區塊鏈研發(fā)，劉威顯得較為謹慎，“目前國內政策不明朗，提到區塊鏈大家自然聯(lián)想到各類(lèi)代幣，這一塊是會(huì )有風(fēng)險的，但是區塊鏈技術(shù)對金融機構的資金安全是有效的，我們在做這方面的嘗試。”
同時(shí)劉威也認為，現在談借助區塊鏈彎道超車(chē)可能還比較早。“目前全世界的技術(shù)公司都面臨去中心化和高效率這兩者的平衡難題，如果不能解決高效應用，那實(shí)際落地應用仍有難題，所以大家都在做的是面對企業(yè)客戶(hù)的應用研發(fā)，未來(lái)2年內區塊鏈行業(yè)可能才會(huì )有突破性的進(jìn)展。”對于360金融來(lái)說(shuō)，他們在面對金融牌照的短板時(shí)，選擇了一條艱難緩慢的路線(xiàn)，此前有分析師認為，“如果把360金融當作一家普通的金融公司，他們其實(shí)做的挺不錯的。但是大家會(huì )覺(jué)得360是巨頭，應該做出一些不一樣的地方，或者是跟騰訊、阿里去抗衡。”（郭建杭）
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