國企改革列車(chē)加速 國泰央企改革率5只基金“競跑”

　　隨著(zhù)全國金融工作會(huì )議定調，市場(chǎng)人士認為，國企改革或成三季度的亮點(diǎn)，國企改革主題基金也有望獲益。
 

　　截至上周末，國泰央企改革股票基金等5只主動(dòng)管理國企改革主題基金，年內收益均超15%，同時(shí)跑贏(yíng)基準。國泰央企改革股票基金基金經(jīng)理陶燦在二季報中明確表示，下一階段將關(guān)注國企改革機會(huì )，包括央企及國企改革推進(jìn)受益的藍籌板塊和個(gè)股，包括央企、地方國企、受益于混合所有制改革的非國企。
 

　　國企改革加碼 概念股異動(dòng)
 

　　上周，國企改革概念股開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng)，7月27日和7月28日，深圳和上海國資改革概念股盤(pán)中現短時(shí)快速拉升。7月26日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《中央企業(yè)公司制改制實(shí)施方案》(下稱(chēng)《方案》)，要求2017年年底前，按照《全民所有制工業(yè)企業(yè)法》登記、國資委監管的中央企業(yè)(不含中央金融、文化企業(yè))要全部改制為按照《公司法》登記的有限責任公司或股份有限公司。數據顯示，目前101戶(hù)中央企業(yè)中，仍有69戶(hù)集團公司為全民所有制企業(yè)。
 

　　近期上海、深圳等地關(guān)于國企改革的動(dòng)作頻繁，吸引投資者眼球。而7月中旬，浦東科投混改加碼，讓渡國資控股權，市場(chǎng)人士認為具有地方混改的“標桿意義”，國企改革再跨一步。
 

　　在近期的全國金融工作會(huì )議上，把降低國企杠桿率作為重中之重。華泰證券（601688）策略分析師戴康認為未來(lái)國企改革力度將超預期，混改將成為重要抓手。通過(guò)引入民間資本，做大分母端，在經(jīng)濟上可以更加市場(chǎng)化，提升管理績(jì)效和業(yè)務(wù)空間，加強盈利能力而降低杠桿率。第一創(chuàng )業(yè)（002797）證券固定收益部首席研究所代理負責人李懷軍認為，可以從以下三個(gè)方面關(guān)注國企改革：一是混合所有制改革，二是央企兼并重組，三是地方國改。
 

　　國企改革概念能否起飛？據資訊統計，截至上周末，國企改革指數年內漲幅僅為9.7%，但是國企改革成份股分化巨大，有4只年內漲幅超60%，分別為瀘州老窖（000568）、陜西煤業(yè)（601225）、五糧液（000858）和山西汾酒（600809），漲幅分別為70.38%，68.04%、64.98%和61%。另有8只年內漲幅超40%，20只年內漲幅超20%，75只實(shí)現年內上漲。二季度基金對國企改革成份股關(guān)注度也十分高，100只國企改革成份股中，有89只是基金重倉股。
 

　　基金看好國企改革 5只偏股基金跑贏(yíng)基準
 

　　據資訊統計，目前市場(chǎng)有37只主動(dòng)偏股國企改革主題基金，截至上周末，年內收益為正的有28只，其中收益在10%以上的有9只，收益在15%以上的有5只，分別為國泰央企改革股票基金、東興改革精選靈活配置基金、工銀瑞信國企改革主題股票基金、易方達改革紅利混合基金和建信改革紅利股票基金，截至上周末，其年內收益分別為18.06%、16.32%、16%、15.97%和15.11%，分別跑贏(yíng)基準11.6個(gè)百分點(diǎn)、9.87個(gè)百分點(diǎn)、11.53個(gè)百分點(diǎn)、7.08個(gè)百分點(diǎn)和4.68個(gè)百分點(diǎn)。
 

　　而這5只主動(dòng)偏股國企改革主題基金中，易方達改革紅利混合基金持有國企改革成份股市值占基金凈值比最高，其持有國企改革股市值為2.91億元，占其基金凈值比為16.4%。其次為東興改革精選靈活配置基金，持有國企改革成份股市值687.2萬(wàn)元，占基金凈值比為12.33%。建信改革紅利股票基金持有國企改革成份股市值2986.1億元，占基金凈值比為9.84%。
 

　　易方達改革紅利混合基金主要重倉持有了瀘州老窖、五糧液和貴州茅臺（600519）3只國企改革成份股，其持有這3只股票的市值分別為1.73億元、0.68億元和0.5億元，占基金凈值比分別為9.73%、3.85%和2.82%。截至上周末，瀘州老窖、五糧液和貴州茅臺年內漲幅分別為70.38%、64.98%和47.01%。
 

　　易方達改革紅利混合基金基金經(jīng)理郭杰認為，經(jīng)濟在地產(chǎn)投資支撐作用下，大幅度下行的風(fēng)險很小。同時(shí)，海外美國和歐洲的經(jīng)濟表現強勁，長(cháng)期看人民幣存在貶值壓力。整個(gè)社融增速有所回升，但仍偏低，對未來(lái)經(jīng)濟增速的預期不高。政策層面，金融加強監管和去杠桿的方向不變，市場(chǎng)流動(dòng)性仍然偏緊，十 九大會(huì )議之后市場(chǎng)可能存在變數。
 

　　國泰央企改革股票基金基金經(jīng)理陶燦在二季報中表示，下一階段將關(guān)注國企改革機會(huì )，包括央企及國企改革推進(jìn)受益的藍籌板塊和個(gè)股，包括央企、地方國企、受益于混合所有制改革的非國企。
 

　　(吳曉璐)

　　版權及免責聲明：凡本網(wǎng)所屬版權作品，轉載時(shí)須獲得授權并注明來(lái)源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網(wǎng)觀(guān)點(diǎn)和立場(chǎng)。版權事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀