中美貿易摩擦再次升級 大宗商品貿易影響幾何？

　　2019年5月9日，美國政府宣布，自2019年5月10日起，對從中國進(jìn)口的2000億美元清單商品加征的關(guān)稅稅率由10%提高到25%。美方上述措施，違背中美雙方通過(guò)磋商解決貿易分歧的共識，損害雙方利益，不符合國際社會(huì )的普遍期待，直接導致了中美經(jīng)貿摩擦升級。為此，中方不得不對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品調整加征關(guān)稅措施。5月13日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì )發(fā)布公告決定，自2019年6月1日0時(shí)起，對已實(shí)施加征關(guān)稅的600億美元清單美國商品中的部分，提高加征關(guān)稅稅率，分別實(shí)施25%、20%或10%加征關(guān)稅。對之前加征5%關(guān)稅的稅目商品，仍繼續加征5%關(guān)稅。

　　液化天然氣進(jìn)口影響不大

　　液化天然氣就在征收25%的產(chǎn)品清單中。中國將把從美國進(jìn)口的液化天然氣（LNG）關(guān)稅從10%提高到25%，意味著(zhù)美國將失去中國這一全球第二大LNG進(jìn)口市場(chǎng)；而對中國來(lái)說(shuō)，因美國并不是中國主要LNG進(jìn)口國，因此影響不大。

　　據殼牌發(fā)布的《LNG前景報告2019》顯示，2018年全球各國LNG進(jìn)口增量為2700萬(wàn)噸，其中，中國LNG凈進(jìn)口增量為1600萬(wàn)噸，占全球增量的59.26%，位居世界第一。

　　近幾年我國對環(huán)境保護的重視程度提高，對天然氣需求激增，而我國天然氣產(chǎn)量提升有限，自2015年開(kāi)始，天然氣對外依存度直線(xiàn)上升。"今年僅前3個(gè)月數據統計顯示，對外依存度已經(jīng)達到53.6%，可見(jiàn)進(jìn)口天然氣在我國天然氣供需中的重要性。"中宇資訊分析師孫陽(yáng)表示，我國由于對外依存度持續上升，因此需要大量進(jìn)口天然氣補充國內市場(chǎng)，但是由于天然氣管道建設周期長(cháng)，投資大，而進(jìn)口LNG依托船運，在天然氣進(jìn)口量中的比重也逐步增大，因此進(jìn)口LNG在我國天然氣進(jìn)口中也起著(zhù)舉足輕重的作用。

　　據金聯(lián)創(chuàng )統計，2017年，中國LNG進(jìn)口量就超越了韓國成為全球第二大LNG進(jìn)口國。2018年，中國LNG進(jìn)口量仍位居全球第二，約為5357萬(wàn)噸。而"綠色發(fā)展"的宗旨將推動(dòng)中國天然氣消費繼續穩步增長(cháng)，中國有望成為全球最大LNG進(jìn)口國。根據海關(guān)數據，2018年中國前五大LNG進(jìn)口國依次是澳大利亞、卡塔爾、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、巴布亞新幾內亞，而美國的LNG進(jìn)口比重僅占4%左右。

　　美國作為新興的天然氣出口國，從2016年開(kāi)始對我國出口LNG，2017年從美國進(jìn)口的LNG占我國LNG進(jìn)口總量的4%。然而，2018年中美貿易摩擦發(fā)生，在中國對美國的反制征稅清單中，LNG就在其中，并且被征收10%的關(guān)稅，這一事件導致2018年下半年貿易商自美國進(jìn)口LNG熱情縮減。2018年我國自美國進(jìn)口LNG共計214.82萬(wàn)噸，比上年增加63.67萬(wàn)噸，但是受貿易摩擦的影響，占比依舊維持在4%。

　　今年一季度我國從美國進(jìn)口LNG的總量占天然氣進(jìn)口總量不足0.8%。"6月1日對進(jìn)口LNG征收25%的貿易關(guān)稅無(wú)疑遏制了進(jìn)口企業(yè)從美國進(jìn)口LNG的積極性。不過(guò)我國自美國進(jìn)口的LNG數量不多，增加關(guān)稅對國內天然氣市場(chǎng)影響不大。"孫陽(yáng)表示。

　　"中美貿易摩擦的再升級，或將在一定程度上抑制美國加快推動(dòng)液化天然氣出口的計劃，美國LNG出口或將受到重擊。"金聯(lián)創(chuàng )天然氣分析師孫雪蓮表示，中美貿易摩擦升級后，中美兩國企業(yè)簽訂的長(cháng)協(xié)LNG量將暫停，而目前中美兩國企業(yè)在執行的長(cháng)協(xié)資源只有中石油與切尼爾的120萬(wàn)噸/年的量。對于現貨部分來(lái)說(shuō)，中國進(jìn)口LNG成本或有一定程度增加。

　　化工品進(jìn)口受沖擊甚微

　　中美貿易摩擦的升級對中國化工產(chǎn)品的進(jìn)口產(chǎn)生的影響不大。"2018年美國PX出口到中國81277噸，占中國進(jìn)口總量的0.51%。我國PX主要從日、韓、印度等亞洲國家進(jìn)口，美國供應量有限，且運費較貴，中國對美國PX加征25%的關(guān)稅對PX行業(yè)幾無(wú)影響。"金聯(lián)創(chuàng )化工分析師崔靖表示，近期PX市場(chǎng)價(jià)格跌幅較大，主要是受到中國新裝置陸續釋放的影響，供應將繼續增加，市場(chǎng)價(jià)格依然呈現趨勢性走低。

　　中國是純苯凈進(jìn)口國，也是目前全球最大的純苯進(jìn)口國，進(jìn)口來(lái)源主要為東北亞、東南亞及南亞等，美國是全球第二大純苯進(jìn)口國。2017年我國自美國進(jìn)口純苯在2.4萬(wàn)多噸，占總量的0.98%，而2018年自美國進(jìn)口純苯量?jì)H為75公斤，可忽略不計。從套利分析，亞美套利窗口處于開(kāi)啟狀態(tài)，美國貨源補倉亦主要來(lái)自亞洲，其次為歐洲。從市場(chǎng)角度考慮，影響中國市場(chǎng)的主因包括基本面及CFR中國市場(chǎng)，相對于產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，純苯市場(chǎng)具備較強的獨立性特征，受下游直接影響有限。"中美貿易摩擦升級，對CFR中國市場(chǎng)難以產(chǎn)生較大影響，進(jìn)而對中國內貿的影響較小。

　　但從產(chǎn)業(yè)鏈整體考慮，終端包括化纖橡塑等行業(yè)受到本次貿易摩擦的直接影響相對較大，或對產(chǎn)業(yè)鏈整體產(chǎn)生小幅度的間接沖擊。"崔靖表示。

　　前幾年，美國作為中國苯乙烯遠洋貨源補充的一大來(lái)源地，占比曾在10%上下，但2018年6月，商務(wù)部裁定原產(chǎn)于韓國、臺灣地區和美國的進(jìn)口苯乙烯存在傾銷(xiāo)，并對上述產(chǎn)品征收反傾銷(xiāo)稅，其中對美國征收稅率在13.9%~55.7%不等，美國苯乙烯對中國市場(chǎng)的補充大幅下降。其中，2018年美國對中國出口苯乙烯總量在13.32萬(wàn)噸，占比下滑至4.6%，總金額在17459萬(wàn)美元。"中美貿易摩擦升級對于苯乙烯整體供需格局影響有限。不過(guò)受此影響，大宗商品及化工板塊普跌，對苯乙烯帶來(lái)一定心態(tài)打壓及避險操作，近日市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性下滑。"崔靖表示。

　　2018年，我國進(jìn)口苯酚總數量在418750噸，其中美國對華出口苯酚數量達到74323噸，占比大約在17.75%，穩居第二，僅次于韓國。從數據上來(lái)看，美國苯酚對中國國內供應面存在著(zhù)較大的補充作用，但2018年3月26日，商務(wù)部決定對原產(chǎn)于美國、歐盟、韓國、日本和泰國的進(jìn)口苯酚進(jìn)行反傾銷(xiāo)立案調查，此次調查通常應在2019年3月26日前結束，但2019年3月22日，商務(wù)部決定對苯酚反傾銷(xiāo)調查期限延長(cháng)6個(gè)月，即截止日期為2019年9月26日。崔靖認為，縱觀(guān)前幾年，從國內對美國苯酚征收36%的反傾銷(xiāo)征稅點(diǎn)來(lái)看，征收稅點(diǎn)不低，故短期內，中美貿易摩擦升級對苯酚的進(jìn)口影響有限。

　　"我國芳烴產(chǎn)品與美國之間進(jìn)出口貿易量極少，加征關(guān)稅對產(chǎn)品產(chǎn)生的直接性影響可以忽略不計。不過(guò)，隨著(zhù)中美貿易摩擦升級，導致近期大宗商品以及股市大跌，對甲苯、二甲苯市場(chǎng)也造成了一定打壓。"崔靖表示，美國對中國加稅產(chǎn)品中涉及較多紡織類(lèi)以及家具等產(chǎn)品，倘若以上類(lèi)別產(chǎn)品終端制造業(yè)受到影響，也將對上游芳烴化工產(chǎn)品造成影響，盡管這一影響周期較長(cháng)，但也導致業(yè)者對中遠期需求不抱信心。

　　化肥貿易市場(chǎng)波瀾不驚

　　近兩年，雖然化肥產(chǎn)品也在中美貿易摩擦加征關(guān)稅范圍之內，但是因雙方貿易量、貿易金額較少，直接影響相對較小。

　　據海關(guān)數據統計，2017年我國從美國進(jìn)口的復合肥數量為3502噸，僅占總進(jìn)口量的0.32%；2018年我國從美國進(jìn)口的復合肥數量為3752噸，占總進(jìn)口量的0.26%。2019年1~3月，我國從美國進(jìn)口的復合肥數量為497噸，占1~3月進(jìn)口總量的0.13%。出口方面，據海關(guān)統計，2018年我國出口至美國的三元復合肥數量為125噸，占總出口量的0.03%；出口至美國的二元復合肥數量為118噸，占總出口量的0.01%。

　　"正是由于中美雙方在復合肥領(lǐng)域的貿易量較小，所以加征關(guān)稅對復合肥影響有限。不過(guò)中美貿易摩擦會(huì )影響金融市場(chǎng)，會(huì )影響匯率，間接仍然會(huì )影響復合肥市場(chǎng)。"金聯(lián)創(chuàng )化肥分析師許樹(shù)仙表示。受加征關(guān)稅事件影響，2019年5月13日，離岸人民幣滑落至開(kāi)年來(lái)最低水平，市場(chǎng)人士開(kāi)始將最壞局面納入考量。而人民幣的貶值有利于出口量的增加、進(jìn)口量的減少，因此從某種角度說(shuō)，這對復合肥是個(gè)利好。

　　復合肥國內產(chǎn)能過(guò)剩嚴重，發(fā)展"走出去"戰略不僅可以緩解國內過(guò)剩的產(chǎn)能，還能逐步提高我國產(chǎn)品在國際上的地位，進(jìn)一步增加中國產(chǎn)品的影響力。雖然我國復合肥出口基數較小，但增長(cháng)速度較快、增長(cháng)幅度較大。據海關(guān)數據統計顯示，2019年1~3月，我國出口三元復合肥數量比去年同期增加640.1%。"我國每年都有百萬(wàn)噸左右的復合肥產(chǎn)品需要進(jìn)口，而隨著(zhù)人民幣的貶值、進(jìn)口產(chǎn)品競爭力的下降，這些產(chǎn)品有可能轉向國內生產(chǎn)，也有可能逐步被國內產(chǎn)品代替，這又為國內高端產(chǎn)品發(fā)展騰出一定空間。"許樹(shù)仙表示。據海關(guān)數據統計顯示，2019年1~3月，我國三元復合肥進(jìn)口量比去年同期減少4.2%。

　　許樹(shù)仙認為，單純從中美復合肥貿易領(lǐng)域來(lái)看，加征關(guān)稅影響不大，但從匯率角度來(lái)考慮，則會(huì )有一定積極影響，這也為國內復合肥企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商釋放一個(gè)信號，應該把握時(shí)機積極出口、開(kāi)拓國外市場(chǎng)。

　　"外部的不確定因素上升導致近期人民幣匯率持續波動(dòng)下滑，給予二銨出口市場(chǎng)開(kāi)局不利階段弱小的利好支撐，但對于目前二銨的窘境支撐相對有限。"中宇資訊分析師李政表示，2006年至今，中國磷銨產(chǎn)能依托料漿法磷銨工藝已經(jīng)高速發(fā)展成為國際重要的出口大國，近三年來(lái)，中美磷酸二銨層面上的貿易往來(lái)幾乎為零，印度以及巴基斯坦等磷資源匱乏國家占據中國二銨出口市場(chǎng)的主導地位，因此短期內中美貿易摩擦升級對于目前的中國二銨市場(chǎng)沒(méi)有明顯影響。不過(guò)，中美貿易摩擦升級對于人民幣匯率產(chǎn)生上下波動(dòng)，對于后期二銨出口市場(chǎng)也會(huì )產(chǎn)生一定的風(fēng)險。

　　據海關(guān)總署統計數據，2019年一季度中國進(jìn)口自美國的純氯化鉀、其他氯化鉀、硫酸鉀累計數量分別為0噸、4.422噸、24.15噸，占三類(lèi)產(chǎn)品1~3月總進(jìn)口量0.0001萬(wàn)噸、295.17萬(wàn)噸、1.30萬(wàn)噸的0%、0.001%、0.19%。"從2018年年度鉀肥進(jìn)口來(lái)源明細數據統計，以及匯總觀(guān)察歷史數據發(fā)現，中國進(jìn)口源自美方的鉀肥數量微小，新的稅率標準對中國鉀肥市場(chǎng)影響不大。"中宇資訊分析師李金梅表示。

　　輪胎出口貿易再遭打擊

　　從近日公布的中國對美國進(jìn)口關(guān)稅調整產(chǎn)品清單中可以發(fā)現，斜交胎稅率多調整為25%，而對進(jìn)口數量較多的小客車(chē)胎及貨車(chē)胎仍加征5%關(guān)稅。

　　中國為輪胎生產(chǎn)大國，因此輪胎進(jìn)口較少。中美貿易摩擦開(kāi)始后，對美國輪胎進(jìn)口數量多呈下行走勢，小客車(chē)胎表現較為明顯。"整體來(lái)看進(jìn)口關(guān)稅增加對國內輪胎市場(chǎng)影響較小。"

　　但是，中國畢竟是全球輪胎生產(chǎn)大國，有相當一部分輪胎用于出口。根據2018年的相關(guān)數據，對美國出口量約占出口總量的14%左右，因此美國對中國進(jìn)口輪胎再次加征關(guān)稅將對國內輪胎行業(yè)產(chǎn)生巨大打擊。"金聯(lián)創(chuàng )橡膠分析師段雪晴表示。

　　在美國對華進(jìn)口加征25%關(guān)稅的2000億商品中，大多數輪胎位列其中。自2018年9月美國開(kāi)始對從中國進(jìn)口的2000億商品加征10%關(guān)稅開(kāi)始，輪胎出口美國的量大幅減少，而在10月左右國內輪胎廠(chǎng)家為規避當時(shí)美國所發(fā)布的2019年1月關(guān)稅加征至25%的風(fēng)險，集中處理美國訂單，因此出口量大幅上升。雖然在2019年關(guān)稅提升至25%前，中美雙方達成共識，暫停加征新的關(guān)稅，但出口美國訂單多提前消耗，因此2019年1、2月出口量仍呈下行走勢。

　　2019年3月輪胎出口美國量剛有回升跡象，但近日貿易摩擦再次升級，輪胎難逃關(guān)稅加征至25%的厄運。關(guān)稅大幅增加壓制國內輪胎廠(chǎng)家出口意向，目前部分廠(chǎng)家出口美國數量及訂單均大幅下降。

　　近幾年國內輪胎出口美國阻礙不斷，不僅僅是因為中美貿易摩擦引起的多次加征關(guān)稅，"雙反"也一直是出口的大熱話(huà)題。早在2008年，美國已經(jīng)對我國出口的OTR輪胎征收"雙反"稅，隨后乘用車(chē)和輕卡輪胎、卡車(chē)及公共汽車(chē)輪胎也加入"雙反"大部隊，乘用車(chē)和輕卡輪胎、卡車(chē)及公共汽車(chē)輪胎作為輪胎主力軍，自2015年雙反開(kāi)始，出口量一直處于遞減狀態(tài)。

　　自美國雙反開(kāi)始后，國內輪胎企業(yè)便以海外建廠(chǎng)來(lái)規避貿易壁壘，但海外建廠(chǎng)所需資金龐大，多數企業(yè)難以支撐其高昂的成本，因此部分廠(chǎng)家減輕了美國市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，轉戰其他東南亞、印度、中東等國家。"美國關(guān)稅再次提高后，輪胎廠(chǎng)家只能加大其他國家的開(kāi)發(fā)力度，甚至有部分數量的輪胎進(jìn)入國內市場(chǎng)銷(xiāo)售。隨著(zhù)時(shí)間推移，國內輪胎廠(chǎng)家在其他國家的市場(chǎng)不斷擴大、影響力不斷提升，對美國市場(chǎng)的依賴(lài)程度減弱，'雙反'及加征關(guān)稅等對國內輪胎行業(yè)的影響或會(huì )逐漸淡化。"段雪晴表示。（記者 劉葉琳）

　　轉自：國際商報

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