助力上市公司并購重組和再融資 上交所擬出臺定向可轉債業(yè)務(wù)規則

　　7月1日，上交所發(fā)布《上海證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行可轉換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施辦法(征求意見(jiàn)稿)》(下稱(chēng)《實(shí)施辦法》)。為向市場(chǎng)明確定向可轉債掛牌、轉讓、轉股、回售、信息披露等業(yè)務(wù)規范，力圖將定向可轉債打造成“規則透明、流動(dòng)性強、市場(chǎng)歡迎”的標準化證券產(chǎn)品。近期，上交所多方聽(tīng)取上市公司、中介機構和投資者的意見(jiàn)，統籌考慮多家上市公司定向可轉債的個(gè)性化條款差異和可實(shí)現性，起草了《實(shí)施辦法》，現公開(kāi)向市場(chǎng)征求意見(jiàn)。

　　據相關(guān)負責人介紹，定向可轉債將通過(guò)交易所的交易系統進(jìn)行轉讓、轉股，《實(shí)施辦法》對定向可轉債的相關(guān)業(yè)務(wù)安排基本能夠滿(mǎn)足現有定向可轉債的個(gè)性化條款通過(guò)交易系統進(jìn)行操作的需求，投資者完全可以在網(wǎng)上完成定向可轉債的轉讓、轉股、回售等申報操作。隨著(zhù)業(yè)務(wù)規則的進(jìn)一步明確，定向可轉債作為上市公司并購重組的支付工具和融資工具的發(fā)展將進(jìn)入快車(chē)道。目前，上交所已啟用定向可轉債專(zhuān)用代碼段，用于登記、轉讓、轉股和回售等業(yè)務(wù)，交易系統技術(shù)開(kāi)發(fā)工作正穩步推進(jìn)。

　　據悉，為落實(shí)中國證監會(huì )關(guān)于定向可轉債改革試點(diǎn)要求，充分發(fā)揮定向可轉債在并購重組和再融資方面的積極作用，做好對定向可轉債各方市場(chǎng)參與人的服務(wù)，2019年以來(lái)上交所積極就開(kāi)展定向可轉債發(fā)行、轉讓、轉股等業(yè)務(wù)進(jìn)行廣泛調研，制定了定向可轉債業(yè)務(wù)方案并啟動(dòng)了技術(shù)開(kāi)發(fā)工作。

　　2018年以來(lái)，上交所已有13家上市公司披露采用定向可轉債支付對價(jià)和配套募集資金的重大資產(chǎn)重組方案。其中，賽騰股份、繼峰股份、中國動(dòng)力等6家上市公司的重大資產(chǎn)重組方案已獲得中國證監會(huì )核準。2019年12月24日，上交所主板上市公司賽騰股份完成了滬市首單定向可轉債的發(fā)行登記，采用定向可轉債支付重組對價(jià)1.26億元。截至目前，上交所已完成6家上市公司定向可轉債的發(fā)行登記，合計采用定向可轉債支付重組對價(jià)近20億元，配套募集資金超過(guò)50億元，有力支持了上市公司并購重組和再融資。

　　上交所表示，下一步，上交所將進(jìn)一步做好市場(chǎng)服務(wù)，平穩有序推進(jìn)定向可轉債試點(diǎn)工作，廣泛聽(tīng)取市場(chǎng)意見(jiàn)和建議，審慎制定《實(shí)施辦法》，充分滿(mǎn)足上市公司并購重組和再融資的市場(chǎng)化需求，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。（祁豆豆）

　　轉自：上海證券報

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