7月20日早間開(kāi)盤(pán)，融創(chuàng )中國（01918.HK）、富力地產(chǎn)（02777.HK）和萬(wàn)達酒店發(fā)展（01699.HK）股價(jià)紛紛大漲，截至發(fā)稿，融創(chuàng )股價(jià)報19.7港元/股，漲幅14.53%。富力地產(chǎn)報14.52港元/股，漲幅12.38%，萬(wàn)達酒店發(fā)展報0.82港元/股，漲幅6.49%。
在7月19日，在經(jīng)過(guò)兩次推遲之后，這場(chǎng)有萬(wàn)達商業(yè)、融創(chuàng )中國以及富力地產(chǎn)三方參與的簽約儀式在北京落地。而這場(chǎng)交易涉及的金額高達637.5億元。
在當日晚間，21時(shí)17分，這場(chǎng)讓所有參會(huì )者匪夷所思的三方發(fā)布會(huì )結束僅僅5個(gè)小時(shí)，融創(chuàng )中國就迫不及待的發(fā)布公告披露了更新過(guò)的交易細節。
根據公告內容顯示，融創(chuàng )此次收購的13個(gè)萬(wàn)達文旅城91%的股權價(jià)格從此前的295億元變?yōu)?38.44億元。13個(gè)項目的總建筑面積合計為5879萬(wàn)平方米，其中自持面積約為927萬(wàn)平方米，可售面積約為4970萬(wàn)平方米，可售面積約占總建筑面積的84%。
有知情人士對記者表示，這筆交易使得融創(chuàng )大量獲得低成本的土地儲備，這對于融創(chuàng )來(lái)說(shuō)，未來(lái)有了大量的可銷(xiāo)售貨量?jì)?，這就意味著(zhù)融創(chuàng )未來(lái)將通過(guò)銷(xiāo)售這部分物業(yè)獲得大量的現金回流。
融創(chuàng )表示，除萬(wàn)達繼續負責自持項目的運營(yíng)以外，融創(chuàng )團隊將會(huì )接手銷(xiāo)售部分。
而在萬(wàn)達收到首筆付款后，雙方將立即辦理西雙版納、南昌、無(wú)錫以及哈爾濱等四個(gè)已經(jīng)開(kāi)業(yè)項目的股權交割、財務(wù)賬簿、印章印鑒等資料交接。由于7月19日王健林宣布已經(jīng)收到融創(chuàng )150億首付款，融創(chuàng )團隊預計將立刻接手剩余可出售項目的銷(xiāo)售。
7月19日，在本應只有萬(wàn)達商業(yè)和融創(chuàng )兩個(gè)簽約方的發(fā)布會(huì )上，出乎很多人意料的是，當日發(fā)布會(huì )的主角從萬(wàn)達商業(yè)和融創(chuàng )雙方變成了有富力地產(chǎn)加入的三方，富力地產(chǎn)兩名聯(lián)席董事長(cháng)李思廉和張力全部到場(chǎng)。
最終，根據三方的合作協(xié)議，富力地產(chǎn)以199.06億元收購該77家城市酒店全部股權。在融創(chuàng )此前的公告中，這部分資產(chǎn)的價(jià)格是335億，而融創(chuàng )需要付出的代價(jià)則從295億元變?yōu)?38.44億。
此外，融創(chuàng )表示，此次交易的金額將從集團內部資源撥付，而之前與萬(wàn)達簽訂的協(xié)議中曾有一項內容是萬(wàn)達通過(guò)指定銀行向融創(chuàng )發(fā)放三年期貸款296億元的原定安排不再執行。
融創(chuàng )中國董事長(cháng)孫宏斌在當天的發(fā)言中沒(méi)有對溢價(jià)進(jìn)行過(guò)多解釋。但值得一提的是，在最新的公告中顯示，盡管對價(jià)有所提高，但原本融創(chuàng )需要向萬(wàn)達連續支付的每年5000萬(wàn)品牌管理費將不再支付。這就意味著(zhù)20年130億的資金支出條款被除去。
簡(jiǎn)單計算，融創(chuàng )最終僅僅多支付了不到15億的現金，就能夠完全擺脫自身不擅長(cháng)經(jīng)營(yíng)，而又無(wú)法短期變現的酒店資產(chǎn)。
此外，融創(chuàng )還進(jìn)一步確定了萬(wàn)達13個(gè)文旅城的注冊資本為325億元，這部分資金被要求在交割前足額繳納。這也意味著(zhù)融創(chuàng )在接手后，賬面至少還有325億現金。而在19日的發(fā)布會(huì )上，王健林也提及了這筆賬面現金的存在。
由于兩筆交易的總價(jià)并未大幅提高，那么對于萬(wàn)達來(lái)說(shuō)，多個(gè)交易對象的加入實(shí)際上還損失了未來(lái)20年超過(guò)百億的管理費收入，而交易唯一的優(yōu)勢在于，按照雙方的付款進(jìn)度，萬(wàn)達可以在三個(gè)月內獲得538.44億的現金進(jìn)賬。
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