涉嫌操縱期貨市場(chǎng) 遠大控股前總裁等三人被調查

 

　　作為遠大控股核心經(jīng)營(yíng)主體的遠大物產(chǎn)，在從期貨市場(chǎng)賺取十億級收益后，近日遠大控股公告其被要求配合有關(guān)部門(mén)調查。9月25日，遠大控股發(fā)布公告，近日，遠大產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司的全資子公司遠大物產(chǎn)集團有限公司正在配合有關(guān)部門(mén)調查，遠大物產(chǎn)集團有限公司控股70%的子公司遠大石化有限公司已將5.6億元扣押款劃至有關(guān)部門(mén)指定賬戶(hù)。

 

　　遠大控股董事長(cháng)兼遠大物產(chǎn)董事長(cháng)金波向新京報記者表示，目前調查仍在進(jìn)行當中，許多事情還不明朗，暫時(shí)還沒(méi)有辦法回應。

 

　　新京報記者從消息人士處看到有關(guān)部門(mén)發(fā)出的《指定居所監視居住通知書(shū)》顯示，此次被調查的遠大物產(chǎn)高管包括遠大控股前總裁、遠大物產(chǎn)總經(jīng)理、遠大石化前董事長(cháng)吳向東；遠大石化現任法人代表、董事長(cháng)王開(kāi)紅，被調查原因為涉嫌“操縱期貨市場(chǎng)”。

 

　　寧波期貨圈人士嚴鋒也向記者證實(shí)了吳向東被調查一事，他表示：吳向東等人被調查，在當地期貨圈傳開(kāi)了，目前被調查的原因眾說(shuō)紛紜，有的說(shuō)是遠大物產(chǎn)內部舉報，也有人認為，和期貨界網(wǎng)紅投資者李直的去年舉報有關(guān)。

 

 

　　傳了近兩個(gè)月后，被調查傳言終于落地。

 

　　9月25日，遠大控股發(fā)布風(fēng)險提示公告稱(chēng)，全資子公司遠大物產(chǎn)正在配合有關(guān)部門(mén)調查，遠大物產(chǎn)集團有限公司控股70%的子公司遠大石化有限公司已將5.6億元扣押款劃至有關(guān)部門(mén)指定賬戶(hù)。

 

　　記者從消息人士處看到的有關(guān)部門(mén)發(fā)出的《指定居所監視居住通知書(shū)》顯示，目前遠大控股前總裁吳向東（8月辭任，也曾是遠大石化董事長(cháng)）和遠大石化董事長(cháng)王開(kāi)紅（也是目前遠大物產(chǎn)法人代表）均處于被調查狀態(tài)，一同被有關(guān)部門(mén)帶走協(xié)助調查。此外，被調查的還有遠大物產(chǎn)一位負責期貨倉單管理的女性員工。三人被調查的原因是涉嫌“操縱期貨市場(chǎng)”。

 

　　上述信息未獲得遠大控股董事長(cháng)、遠大物產(chǎn)董事長(cháng)金波確認。“目前調查仍在進(jìn)行當中，許多事情還不清楚，公司掌握的情況有限，暫時(shí)不方便接受采訪(fǎng)。”新京報記者試圖就本次調查的原因、影響及業(yè)績(jì)承諾能否兌現等問(wèn)題采訪(fǎng)遠大控股董事長(cháng)、遠大物產(chǎn)董事長(cháng)金波，遭金波婉拒。“待時(shí)機成熟后再接受采訪(fǎng)。”金波表示。

 

　　寧波期貨圈人士嚴鋒也向記者證實(shí)了吳向東被調查一事。

 

　　被調查的遠大物產(chǎn)是遠大控股（此前名字為如意集團）的核心經(jīng)營(yíng)主體。遠大控股在2016年報中稱(chēng)，遠大控股是一家以大宗商品貿易為主營(yíng)的企業(yè)，核心經(jīng)營(yíng)主體為全資子公司遠大物產(chǎn)。

 

　　遠大物產(chǎn)被調查并非沒(méi)有征兆。2017年8月2日，遠大控股總裁吳向東以身體健康原因為由，申請辭去遠大控股總裁職務(wù)。此時(shí)，網(wǎng)上出現了遠大物產(chǎn)被罰款8億元的傳言。

 

　　8月4日，有投資者還就此通過(guò)深交所互動(dòng)易平臺向上市公司提問(wèn)：“有人傳遠大因操縱期貨將被監管罰款8億，這個(gè)傳聞是真的嗎？”對此，遠大集團回應稱(chēng)，“公司不存在因操縱期貨被監管機構罰款8億元的情況。”

 

　　9月28日，在處罰落地后，投資者再度追問(wèn)：“董秘你好，在被查前互動(dòng)易平臺上有投資者問(wèn)你是否有被傳言的期貨被查，你一口否認，同樣在去年這個(gè)期貨操縱事件發(fā)生時(shí)，你們高管也同樣說(shuō)了沒(méi)有玻璃持倉。而這幾天有投資者問(wèn)同樣問(wèn)題，你的回答是否違法等公告。前后回答反差很大。這是不是涉嫌欺騙投資者？”對此，公司的回答是：“8月初的回答沒(méi)有欺騙投資者。”

 

　　“遠大控股的回答，是一種文字游戲。”據一位知情人士透露，最初監管層擬給予遠大石化的處罰的確是8億元，最終落地為5.6億元。

 

　　值得一提的是，吳向東在辭去遠大控股總裁的職務(wù)后，還辭去了遠大石化董事長(cháng)職務(wù)，并由王開(kāi)紅接任，9月11日，遠大物產(chǎn)工商資料中的法人代表由吳向東正式變?yōu)橥蹰_(kāi)紅。而根據公開(kāi)資料，遠大石化是遠大物產(chǎn)兩大最重要子公司之一。值得一提的是，遠大物產(chǎn)工商資料上的總經(jīng)理未發(fā)生變更，仍為吳向東。

 

 

　　“說(shuō)起遠大物產(chǎn)，在大宗商品的江湖上，只需要知道近幾年凡是在期貨市場(chǎng)上與遠大物產(chǎn)做相反方向的，比如遠大物產(chǎn)做多，對手做空，一律被遠大物產(chǎn)拉爆。”長(cháng)期關(guān)注期貨市場(chǎng)的張帆告訴新京報記者。

 

　　而一年前，在遠大物產(chǎn)管理層持股完成注入如意集團（系遠大控股前身）之際，遠大物產(chǎn)已開(kāi)始遭遇“操縱期貨市場(chǎng)”的實(shí)名舉報。

 

　　2016年8月，因為投資玻璃期貨1609合約上損失慘重，一位名叫李直的投資者發(fā)出公開(kāi)信，聲稱(chēng)其聯(lián)合了虧損累累，甚至即將家破人亡的30位中小投資者向監管層舉報遠大物產(chǎn)在玻璃期貨1609合約上存在逼倉行為。

 

　　李直稱(chēng)，其懷疑玻璃1609合約被某大主力機構涉嫌利用資金優(yōu)勢，通過(guò)同一實(shí)際控制人控制多個(gè)關(guān)聯(lián)賬戶(hù)，通過(guò)大單對敲、高頻虛掛單撤單等交易手段操縱價(jià)格。而且玻璃市場(chǎng)倉單數量也處于歷史高位。種種跡象表明，操縱玻璃期貨價(jià)格和惡意逼倉的機構為遠大物產(chǎn)。

 

　　對于李直的舉報，遠大控股和遠大物產(chǎn)隨后沒(méi)有進(jìn)行官方回應。

 

　　據李直介紹，2016年8月9日武漢最低長(cháng)利玻璃現貨價(jià)格折合盤(pán)面1070元，大部分折合盤(pán)面在1110-1130元之間，而且成交冷淡。而玻璃09期貨盤(pán)面漲到了1227元。其中，8月9日全國比上一日僅僅普漲10元。而玻璃09期貨價(jià)格卻漲了70元，屬于明顯的惡意操縱。

 

　　李直稱(chēng)，多頭建立的持倉總量遠遠超過(guò)市場(chǎng)可供應量的買(mǎi)單，把目前所有的交割庫庫容翻倍，都沒(méi)有盤(pán)面上這么多貨。多頭利用倉庫庫容不足和自己的資金優(yōu)勢，迫使空頭無(wú)法交出足夠的倉單，顯然存在逼倉行為。

 

　　李直當時(shí)稱(chēng)，市場(chǎng)傳言是遠大物產(chǎn)在進(jìn)行操盤(pán)，種種跡象也指向遠大物產(chǎn)；但基于目前的材料，尚不能確定遠大物產(chǎn)存在逼倉行為。

 

 

　　據公告，2014年，遠大物產(chǎn)的期貨投資盈利在其盈利結構中占了重要地位。公告顯示，2012年、2013年、2014年，遠大物產(chǎn)實(shí)現凈利潤0.69億元、1.56億元和6.01億元。而2013年到2014年，其期貨及電子交易等衍生品業(yè)務(wù)盈利分別為5.95億元、16.5億元。

 

　　同時(shí)，其現貨市場(chǎng)則連續虧損，2013年、2014年及2015年1月份-8月份，遠大物產(chǎn)現貨業(yè)務(wù)盈利分別為-3.78億元、-9.4億元、-8.05億元。

 

　　“在遭到李直舉報后，遠大物產(chǎn)在期貨市場(chǎng)操作溫和了許多，2017年的幾大主力合約，沒(méi)看到遠大物產(chǎn)的身影。”嚴鋒表示。

 

　　在2017年半年報中，遠大物產(chǎn)也表示，當年操作偏向保守。公司解釋稱(chēng)：“報告期內，大宗商品市場(chǎng)需求總體向好，但價(jià)格波動(dòng)幅度較大，并且在短期內沒(méi)有規律可循，為此遠大物產(chǎn)在進(jìn)行期現結合業(yè)務(wù)操作時(shí)采取了較為保守的經(jīng)營(yíng)策略，最終導致銷(xiāo)售收入實(shí)現增長(cháng)，而凈利潤未能同步增長(cháng)。”

 

　　數據顯示，2017年上半年，遠大物產(chǎn)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入486.04億元，較上年同期增長(cháng)58.29%；實(shí)現凈利潤1.59億元，其中歸屬于母公司的凈利潤2.02億元，較上年同期下降56.28%。

 

　　盡管遠大物產(chǎn)在期貨市場(chǎng)操作2017年偏向保守，但未逃脫被調查的命運。

 

　　“去年8月份實(shí)名舉報后，證監會(huì )工作人員曾與我聯(lián)系，此后我就沒(méi)再關(guān)注此事。”近日，李直在接受新京報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，不清楚此次遠大物產(chǎn)被調查，是否與其舉報有關(guān)。

 

 

　　新京報記者注意到，今年8月9日，寧波市企業(yè)聯(lián)合會(huì )、寧波市企業(yè)家協(xié)會(huì )和寧波市工業(yè)經(jīng)濟聯(lián)合會(huì )共同發(fā)布2017年寧波市百強企業(yè)榜單，遠大物產(chǎn)以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入757.5億元榮登寧波市綜合百強企業(yè)榜第二位。

 

　　其2016年報稱(chēng)，2014年1月至2016年12月為期36個(gè)月的周期內，幾乎所有商品的價(jià)格都經(jīng)歷了大幅下跌后再大幅上漲的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中很多對于價(jià)格管理和庫存管理不善的企業(yè)，都面臨著(zhù)巨額虧損的壓力。而遠大物產(chǎn)配備較為完善的管理手段，從而在經(jīng)歷整個(gè)周期的過(guò)程中，不僅較大程度地防范了風(fēng)險的發(fā)生，而且抓住其他企業(yè)退出的市場(chǎng)機遇擴大市場(chǎng)份額。

 

　　一位期貨分析師認為，前些年大宗商品市場(chǎng)不景氣，許多公司選擇在期貨市場(chǎng)上對沖。遠大物產(chǎn)作為民營(yíng)大宗物資交易商，做一些現貨套保的業(yè)務(wù)，屬于正當的套保行為。

 

　　而在期貨市場(chǎng)上，套保只能保值，要想獲得利潤，必須從交易對手處賺錢(qián)，因此釋放假消息、逼倉等行為在期貨市場(chǎng)上屢見(jiàn)不鮮。“如果遠大物產(chǎn)想長(cháng)期從期貨市場(chǎng)上獲取收益，很容易超出正常套保的范圍。”該分析師稱(chēng)。

 

　　事實(shí)上，遠大物產(chǎn)期貨交易規模從2014年開(kāi)始突然放大，這與公司股價(jià)漲幅基本同步。

 

　　數據顯示，2013年和2014年，遠大物產(chǎn)銷(xiāo)售收入分別為451.94億元和456.37億元，銷(xiāo)售收入增幅有限，而同期遠大物產(chǎn)2014年實(shí)現期貨交易收益16.5億元，相比2013年的5.95億元，增幅近兩倍。

 

　　此外，2015年前8個(gè)月，遠大物產(chǎn)銷(xiāo)售收入為362.63億元，較2014年未顯著(zhù)增長(cháng)。而公司2014年期貨交易合約公允價(jià)值僅4707.96萬(wàn)元，2015年8月末為12609.15萬(wàn)元，增長(cháng)了近兩倍。

 

 

　　寧波從事期貨人士嚴鋒告訴新京報記者，遠大物產(chǎn)能有今天，與管理層分不開(kāi)。“遠大物產(chǎn)這幫高管，很多都是業(yè)務(wù)員出身，從底層一點(diǎn)點(diǎn)做上來(lái)，在業(yè)務(wù)能力和管理能力上沒(méi)話(huà)說(shuō)。”嚴鋒稱(chēng)。

 

　　公開(kāi)資料顯示，1999年，浙江遠大貿易公司改制，并更名為浙江遠大進(jìn)出口有限公司，改變原先遠大集團單一持股的狀況，引入13名管理層股東，合計持股48%，其中沈志宏和金波各持股12.5%和3%，遠大集團持股降至52%。

 

　　改制完成當年，遠大集團將其持有的浙江遠大進(jìn)出口有限公司52%股權，轉讓給在深交所上市僅三年的如意集團。而在此筆轉讓前，遠大集團旗下四家企業(yè)已潛入如意集團，在經(jīng)過(guò)一系列資本運作后，2000年，遠大集團控股如意集團，如意集團實(shí)控人變?yōu)檫h大集團董事長(cháng)胡凱軍。由此形成了遠大集團——如意集團——遠大物產(chǎn)三級股權結構。

 

　　此后公司業(yè)績(jì)大發(fā)展，而由于沒(méi)談妥，管理層持有的48%股份遲遲未注入上市公司。此后，管理層也曾發(fā)生變動(dòng)和與之相關(guān)的股權轉讓。

 

　　2016年1月19日，如意集團重大事項終于浮出水面，該重大事項為外界猜測許久的遠大物產(chǎn)管理層持股注入上市公司，此時(shí)距遠大集團持股52%注入如意集團，已經(jīng)過(guò)去了17年。

 

　　根據當時(shí)的并購公告，如意集團計劃以每股44.36元的價(jià)格定向發(fā)行6714.16萬(wàn)股股份并付現金5.26億元，用于收購金波、吳向東、王開(kāi)紅等管理層持有的遠大物產(chǎn)48.00%股權。這意味著(zhù)，遠大物產(chǎn)整體估值達73億元，較2015年8月末的經(jīng)審計凈資產(chǎn)6.41億元溢價(jià)達1039.54%。

 

　　在高溢價(jià)的同時(shí)，管理層也給出了遠大物產(chǎn)2015年、2016年和2017年凈利潤分別不低于5.58億元、6.46億元和7.51億元的承諾，三年合計達19.55億元。若達不到承諾，管理層將進(jìn)行補償。

 

　　財務(wù)數據顯示，2013年、2014年及2015年1月份-8月份，遠大物產(chǎn)實(shí)現凈利潤分別為1.56億元、6.01億元、5.76億元。

 

　　“如果不是因為高額業(yè)績(jì)承諾，估計遠大物產(chǎn)在期貨市場(chǎng)上操作不會(huì )如此激進(jìn)。”李明認為，但如果收購價(jià)不足夠高，根本打動(dòng)不了管理層。而高溢價(jià)必然伴隨著(zhù)高業(yè)績(jì)對賭。為了完成業(yè)績(jì)對賭，管理層在壓力之下，在期貨上操作更加大膽，為此次遠大物產(chǎn)高層被調查埋下了禍根。

 

 

　　多位寧波期貨圈人士認為，吳向東在8月份辭職，主要是為了保護上市公司，減少對上市公司的影響。

 

　　不過(guò)吳向東等人被調查，仍加劇了投資者的擔憂(yōu)：已經(jīng)完全注入遠大控股的遠大物產(chǎn)能完成當初三年20億的業(yè)績(jì)承諾嗎？

 

　　公開(kāi)資料顯示，遠大物產(chǎn)前身為浙江遠大貿易公司，成立于1994年7月，曾是遠大集團全資子公司，目前是遠大控股子公司。遠大物產(chǎn)主要經(jīng)營(yíng)石化、塑料、天然橡膠、有色黑色金屬、農產(chǎn)品等大宗商品。其最早靠現貨起家，為了對沖現貨市場(chǎng)風(fēng)險，遠大物產(chǎn)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行正常的套期保值（下稱(chēng)“套保”）。而2014年以來(lái)，遠大物產(chǎn)加大了在期貨市場(chǎng)上的投入比重，并取得了不菲的收益。數據顯示，近年來(lái)遠大物產(chǎn)在現貨市場(chǎng)上連年虧損，盈利主要來(lái)自期貨操作。

 

　　遠大控股前身是如意集團，其一直謀求將遠大物產(chǎn)全部股權收入囊中。2016年1月19日，如意集團宣布收購遠大物產(chǎn)管理層剩余48%股權，給予了遠大物產(chǎn)十倍以上的溢價(jià)，管理層給予了遠大物產(chǎn)2015年至2017年三年凈利潤近20億元的承諾。

 

　　根據天衡會(huì )計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的《專(zhuān)項審計報告》，遠大物產(chǎn)2015年度、2016年度實(shí)現的歸屬于母公司的實(shí)際凈利潤數分別為5.98億元、5.30億元，累計實(shí)現11.28億元，僅完成遠大物產(chǎn)管理層2015年和2016年累計業(yè)績(jì)承諾的93.70%。盡管未完成2016年業(yè)績(jì)承諾，遠大物產(chǎn)管理層2016年并未進(jìn)行補償。

 

　　“按照公司重組期間的承諾今年應該完成的業(yè)績(jì)，加上去年虧欠，遠大物產(chǎn)今年業(yè)績(jì)需要達到8億左右，距離承諾期還剩一個(gè)季度了，公司有信心能實(shí)現業(yè)績(jì)承諾嗎？”有投資者擔心遠大物產(chǎn)被調查后，業(yè)績(jì)承諾難以?xún)冬F，并通過(guò)互動(dòng)易平臺向上市公司提問(wèn)，截至記者發(fā)稿，未獲回應。

 

　　新京報記者注意到，進(jìn)入今年三季度，遠大物產(chǎn)業(yè)績(jì)仍未好轉。根據遠大控股10月14日發(fā)布的業(yè)績(jì)預告，今年三季度遠大控股預計凈利潤為-750萬(wàn)元至0元，去年同期凈利潤6180萬(wàn)元，而對于業(yè)績(jì)預虧原因，遠大控股解釋稱(chēng)：“報告期內，由于大宗商品價(jià)格波動(dòng)幅度大，導致公司凈利潤下降。”

 

　　10月12日，新京報記者對遠大物產(chǎn)位于寧波中信泰富廣場(chǎng)的總部進(jìn)行探訪(fǎng)，發(fā)現遠大物產(chǎn)處于正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，對于總經(jīng)理吳向東被調查一事，多位基層員工表示不清楚。（記者 彭彬 ）

 

　　轉自：新京報