寧波永新光學(xué)股份有限公司的主營(yíng)產(chǎn)品是以顯微鏡為主的光學(xué)產(chǎn)品，該公司已于近日通過(guò)了證監會(huì )發(fā)審委的審核，從財務(wù)數據來(lái)看該公司在報告期內銷(xiāo)售收入和凈利潤雙雙呈現穩定增長(cháng)，且毛利率逐年提高，但是在這看似靚麗的數據表現背后，卻也存在不少隱憂(yōu)，非常值得關(guān)注。
“南京尼康江南光學(xué)儀器有限公司”是永新光學(xué)持股25%的參股子公司，而該公司的控股股東則是NikonCorporation。南京尼康江南光學(xué)儀器有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)同樣是光學(xué)儀器、光電儀器產(chǎn)品，也即這家參股子公司與永新光學(xué)構成同業(yè)競爭。同時(shí)NikonCorporation是永新光學(xué)參股子公司的控股股東，但是永新光學(xué)并未將與NikonCorporation的購銷(xiāo)交易所謂關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行信息披露。
此外，永新光學(xué)與NikonCorporation的銷(xiāo)售數據，還存在明顯的前后矛盾。根據招股說(shuō)明書(shū)第174頁(yè)披露的采購信息，NikonCorporation是永新光學(xué)2017年的第二大客戶(hù)，對應銷(xiāo)售金額高達3571.44萬(wàn)元。
與此同時(shí)，永新光學(xué)在招股書(shū)第181頁(yè)披露的按銷(xiāo)售區域劃分主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，對NikonCorporation境外銷(xiāo)售2231.2萬(wàn)元、境內銷(xiāo)售707.57萬(wàn)元，合計尚不足三千萬(wàn)元，相比招股說(shuō)明書(shū)前文披露的2017年度對NikonCorporation銷(xiāo)售總額少了六百萬(wàn)元左右。
更何況，針對NikonCorporation2015年和2016年的銷(xiāo)售數據也存在類(lèi)似現象。招股說(shuō)明書(shū)前文披露這兩年對該客戶(hù)的銷(xiāo)售金額分別為2944.28萬(wàn)元和3473.21萬(wàn)元。而在后文中則披露2015年對該客戶(hù)境外銷(xiāo)售1738.93萬(wàn)元、境內銷(xiāo)售644.13萬(wàn)元、合計僅為2383.06萬(wàn)元，相比同年銷(xiāo)售總額少了近六百萬(wàn)元;2016年對該客戶(hù)境外銷(xiāo)售1919.02萬(wàn)元、境內銷(xiāo)售877.57萬(wàn)元、合計僅為2796.59萬(wàn)元，相比同年銷(xiāo)售總額少了近七百萬(wàn)元。
在正常的數據統計下，按照銷(xiāo)售區域劃分只分為境內銷(xiāo)售和境外銷(xiāo)售兩種，則對客戶(hù)NikonCorporation的境外、境內銷(xiāo)售金額合計，就應當等同于同年對該客戶(hù)的銷(xiāo)售總額，這也凸顯出永新光學(xué)銷(xiāo)售額前后矛盾是異常的，令人懷疑其銷(xiāo)售數據的真實(shí)性。
NikonCorporation不僅是永新光學(xué)的關(guān)鍵客戶(hù)，同時(shí)還是該公司報告期內的主要供應商，且是核心原材料觀(guān)察頭、電源模塊的唯一供應商，也即永新光學(xué)在向NikonCorporation采購觀(guān)察頭、電源模塊的基礎上，加工成顯微鏡、專(zhuān)業(yè)成像光學(xué)部組件等產(chǎn)成品在返銷(xiāo)給NikonCorporation，在這一過(guò)程中永新光學(xué)是否僅充當了中間加工商的角色？
更加令人擔憂(yōu)的是，永新光學(xué)請問(wèn)在這些核心元器件方面對于NikonCorporation存在重大依賴(lài)，在未來(lái)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中會(huì )面臨與中興通訊相似的受制于人的尷尬。
存在財務(wù)數據矛盾的，還不止是永新光學(xué)的大客戶(hù)。根據招股說(shuō)明書(shū)披露，永新光學(xué)的子公司之一為“南京江南永新光學(xué)有限公司”，2017年末凈資產(chǎn)為11506.52萬(wàn)元，相比2016年末的10243.16萬(wàn)元凈增加了1263.36萬(wàn)元，由于該公司在2017年并未發(fā)生過(guò)增資行為，因此在正常的會(huì )計核算邏輯下，“南京江南永新光學(xué)有限公司”的1263.36萬(wàn)元凈資產(chǎn)增加額，應當全部來(lái)自于當年的利潤積累。
然而事實(shí)上，這家子公司該在2017年實(shí)現的凈利潤金額僅為1167.4萬(wàn)元，相比同期的凈資產(chǎn)增加金額少了近百萬(wàn)元，那么這筆凈資產(chǎn)又是從何而來(lái)？
與此類(lèi)似的是，永新光學(xué)的另一下子公司為“寧波永新諾維貿易有限公司”2017年末凈資產(chǎn)為661.04萬(wàn)元，相比2016年末的228.23萬(wàn)元凈增加了432.81萬(wàn)元，也明顯超過(guò)了該公司在2017年實(shí)現的342.8萬(wàn)元凈利潤金額。
最后再來(lái)看永新光學(xué)的產(chǎn)銷(xiāo)數據，根據招股說(shuō)明書(shū)披露的“玻璃透鏡、條碼塑膠鏡片采購量與相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量的匹配關(guān)系”，報告期內永新光學(xué)四類(lèi)產(chǎn)品的加權產(chǎn)量與兩類(lèi)原材料采購數量相匹配，但是從細節數據來(lái)看卻并非如此。
以核心產(chǎn)品“條碼掃描儀鏡頭”為例，2015年到2017年的產(chǎn)量分別為837.87萬(wàn)臺、811.7萬(wàn)臺和1041.08萬(wàn)臺;該產(chǎn)品對應核心原材料為“條碼鏡頭塑膠鏡片”，2015年到2017年的采購數量分別為695.47萬(wàn)片、831.89萬(wàn)片和1594.64萬(wàn)片，其中2017年“條碼鏡頭塑膠鏡片”采購數量顯著(zhù)超過(guò)同期此類(lèi)型產(chǎn)品產(chǎn)量所需。這也令人懷疑，永新光學(xué)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，存在將“條碼鏡頭塑膠鏡片”替換顯微鏡或其他專(zhuān)業(yè)光學(xué)鏡片的弄虛作假行為。（記者 陳超 蘇建軍）
轉自：環(huán)球網(wǎng)
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