上市銀行半年報透視：同業(yè)業(yè)務(wù)縮量 理財轉型加快

　　金融去杠桿、資管新規落地等帶來(lái)的影響，在上市銀行陸續披露的2018年半年報中已有顯現。

　　梳理已披露的12家上市銀行半年報來(lái)看，多家銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)鏈條繼續收縮，理財業(yè)務(wù)持續縮量，對應的收入也相應出現下滑。但仍有部分小銀行因負債端面臨壓力，而依然通過(guò)同業(yè)負債來(lái)進(jìn)行緩解。

　　通過(guò)收縮同業(yè)業(yè)務(wù)，銀行資產(chǎn)負債結構得以調整與優(yōu)化。交行金融研究中心首席銀行分析師許文兵表示，對銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，這可以推動(dòng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)回歸本源，降低杠桿水平和潛在風(fēng)險，提高發(fā)展質(zhì)量，增強發(fā)展潛力。對實(shí)體經(jīng)濟而言，則可以更有效地得到金融資源的支持，實(shí)體經(jīng)濟的良性發(fā)展也有助于銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩定和長(cháng)期可持續發(fā)展。

　　調降同業(yè)業(yè)務(wù)

　　去年以來(lái)受到重點(diǎn)監管和整頓的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，在嚴監管環(huán)境下規模繼續萎縮。

　　梳理上市銀行2018年半年報發(fā)現，江蘇銀行、寧波銀行、貴陽(yáng)銀行等多家銀行在交出亮麗業(yè)績(jì)的同時(shí)，資產(chǎn)和負債端結構持續優(yōu)化，最明顯的表現是繼續調降同業(yè)業(yè)務(wù)。

　　比如，江蘇銀行2018年半年報顯示，在報告期內，該行負債端中的同業(yè)及其他金融機構存放款項余額1384億元，較年初壓降近40%，同業(yè)資產(chǎn)規模也縮減近20%，同業(yè)理財規模為60億元，在理財產(chǎn)品存續規模中占比僅為1.5%。

　　再如寧波銀行，在報告期內，該行同業(yè)投資中存拆放同業(yè)和其他金融機構款項利息收入為5.26億元，同比減少0.45億元。而來(lái)自江蘇的農商行常熟銀行，上半年，該行資產(chǎn)端的應收款項類(lèi)投資占總資產(chǎn)比重較上年末下降2.65個(gè)百分點(diǎn)至8.64%，余額下降14.29%。

　　當然，也有個(gè)別銀行加大了同業(yè)資產(chǎn)配置且收入大增。比如，招商銀行的半年報顯示，截至報告期末，該行存拆放同業(yè)和其他金融機構款項利息收入89.44億元，同比增長(cháng)52.34%。該行解釋稱(chēng)，主要是抓住市場(chǎng)利率上行機遇，加大了相關(guān)資產(chǎn)配置。

　　在業(yè)內人士看來(lái)，對同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行調降，并非壞事，反而會(huì )驅動(dòng)銀行通過(guò)拓展一般性存款來(lái)優(yōu)化其負債結構。比如，截至2018年上半年末，江蘇銀行存款總額占負債總額的比例提升1.48個(gè)百分點(diǎn)；上海銀行存款總額占負債的比重較上年末提高0.48個(gè)百分點(diǎn)至56.11%。

　　當然，也有反其道而行之者。記者注意到，部分小銀行因吸收存款能力不足，目前仍通過(guò)同業(yè)負債來(lái)緩解資金壓力。比如，上半年，常熟銀行的同業(yè)及其他金融機構存放款項為4.5億元，同比大增919.19%；拆入資金5.1億元，同比大增293.44%。又如，年初剛上市的成都銀行，上半年，該行的同業(yè)及其他金融機構存款款項余額為114.68億元，較年初增長(cháng)了168.35%。

　　理財業(yè)務(wù)轉型加快

　　從上市銀行半年報中，也可窺銀行業(yè)受資管新規影響的“蛛絲馬跡”。

　　記者發(fā)現，從已披露半年報的上市銀行來(lái)看，不少銀行的理財業(yè)務(wù)縮量，尤其是理財產(chǎn)品的主力軍股份制銀行，相關(guān)收入下滑明顯。

　　以平安銀行為例，其半年報顯示，上半年，該行理財業(yè)務(wù)手續費收入為5.59億元，同比下降75.1%。華夏銀行上半年的理財業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)收入為15.61億元，與去年同期37.26億元相比，近乎“腰斬”。招商銀行上半年的托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入也減少4.77億元，同比降幅為3.99%，主因是受資管新規、資管產(chǎn)品增值稅政策所影響。

　　上述變化在部分城商行的半年報中也有所體現。比如，寧波銀行的半年報顯示，報告期內，該行理財產(chǎn)品及資管計劃帶來(lái)的利息收入約為37.1億元，同比下降24%。

　　在資管新規下，上述收入的下滑，其實(shí)并不難理解。若從資產(chǎn)端來(lái)看，相對于投資非標資產(chǎn)而言，投資標準資產(chǎn)的利差很窄，如今按照資管新規要求，非標規模受限，收入自然下降。

　　理財業(yè)務(wù)收入縮量的同時(shí)，銀行向凈值化產(chǎn)品轉型的步伐也在加快。以上海銀行半年報為例，截至報告期末，該行凈值化管理產(chǎn)品余額占非保本理財產(chǎn)品余額的比例提升至24.28%，較上年末提高5.55個(gè)百分點(diǎn)。

　　對于資管新規下理財業(yè)務(wù)的轉型，多家上市銀行在半年報中明確表態(tài)稱(chēng)，過(guò)渡期內要有序壓降不合規的理財產(chǎn)品規模，加快產(chǎn)品凈值化轉型等。部分上市銀行同時(shí)表示，投資者對凈值型產(chǎn)品的接受需要一定時(shí)間，短期內銀行資管業(yè)務(wù)的轉型發(fā)展和收入增長(cháng)將面臨很大的挑戰。（魏倩）

　　轉自：上海證券報

 

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