針對近期IPO審核“內部通知”的三大傳聞，5月4日，新京報記者從證監會(huì )獲悉，上述傳聞均與事實(shí)不符。同時(shí)，發(fā)行審核“嚴把關(guān)”成為常態(tài)。據統計，今年至今發(fā)行審核否決率為10.9%，意味著(zhù)審核10家企業(yè)有1家出局。
據了解，如果企業(yè)上市后當年業(yè)績(jì)下滑甚至虧損嚴重，但風(fēng)險揭示不夠充分，證監會(huì )將視情節輕重采取行政處罰或相應措施。
IPO“內部通知”傳聞不實(shí)
4月底一則IPO審核內部通知廣為流傳。傳言稱(chēng)，證監會(huì )內部通知：第一，上市輔導時(shí)間要一整年，地方證監局驗收合格后才能報材料，這意味著(zhù)還沒(méi)有輔導的公司，至少要1.5年后才可以報材料，所有公司一視同仁：第二，創(chuàng )業(yè)板3000萬(wàn)，主板和中小板5000萬(wàn)利潤，作為報材料基本條件：第三，影視、傳媒、娛樂(lè )(含游戲)、文化和互聯(lián)網(wǎng)，原則上勸退。
一位經(jīng)常參加證監會(huì )保薦機構聯(lián)席會(huì )的券商投行人士表示，券商內部尚未看到此文件。通常來(lái)說(shuō)，從證監會(huì )窗口指導的方式來(lái)講，這么重大的調整，一定會(huì )通過(guò)保薦機構聯(lián)席會(huì )或座談會(huì )，要么通過(guò)交易所要么通過(guò)證監局來(lái)通知。既然沒(méi)看到，應該是沒(méi)發(fā)。
昨日，新京報記者從證監會(huì )相關(guān)部門(mén)獲悉，以上傳聞均與事實(shí)不符，且相關(guān)部門(mén)并未對傳聞所涉內容進(jìn)行過(guò)修改研究。
證監會(huì )有關(guān)人士表示，當前，除對國家規定已經(jīng)作出限制的行業(yè)，如類(lèi)金融企業(yè)限制上市外，證監會(huì )并未對其他行業(yè)企業(yè)IPO條件作出特別的限制，所有企業(yè)都是按照受理順序來(lái)審核過(guò)會(huì )。IPO審核過(guò)程中，對擬上市企業(yè)財務(wù)門(mén)檻和輔導期的要求均無(wú)變化。
上述人士指出，有一點(diǎn)是不同的，就是信息披露要求?？紤]到某些行業(yè)的特殊性，從保護弱勢群體和中小投資者的角度出發(fā)，真實(shí)、準確、全面地反映發(fā)行主體的原貌，證監會(huì )針對不同行業(yè)的信息披露要求或有不同。
影視娛樂(lè )企業(yè)再融資把關(guān)或更嚴
有機構人士對新京報記者表示，4月上旬證監會(huì )召開(kāi)保薦機構聯(lián)席會(huì )表示，影視、娛樂(lè )、文化類(lèi)再融資項目全部勸退，并購重組項目也勸退。通過(guò)再融資進(jìn)行債轉股的項目一事一議。
去年5月份就有消息傳出證監會(huì )已叫停上市公司跨界定增，涉及互聯(lián)網(wǎng)金融、游戲、影視、VR四個(gè)行業(yè)。但此后證監會(huì )表示并購重組政策尚未變化。
多位投行人士表示，政策的確沒(méi)有改變，但監管層進(jìn)行窗口指導時(shí)把關(guān)更加嚴格，不再放行也是一種“暫停”，甚至勸退。監管層此舉是進(jìn)一步鼓勵脫虛入實(shí)，支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。今年以來(lái)，監管層對再融資一直是收緊的態(tài)勢。
昨日，記者梳理證監會(huì )公布的最新的排隊企業(yè)名單，截至5月3日，IPO在審企業(yè)中，有包括中觀(guān)天擇傳媒、金逸影視等在內的幾家影視、游戲企業(yè)，目前審核工作均在正常進(jìn)行。如擬在上交所上市的中觀(guān)天擇傳媒的狀態(tài)為“預披露更新”，橫店影視的狀態(tài)為“已反饋”，擬在深交所中小板上市的廣州金逸影視傳媒，最新?tīng)顟B(tài)也是“預披露更新”。
焦點(diǎn)1
IPO嚴把關(guān)今年否決率10.9%
自去年以來(lái)，IPO企業(yè)審核時(shí)的否決率逐步提升。
證監會(huì )官方數據顯示，2016年1月至9月，證監會(huì )共審核了162家企業(yè)的首發(fā)申請，其中10家被否，否決率為6.2%；10月至12月，共有107家企業(yè)的首發(fā)申請上會(huì )接受審核，其中8家被否，否決率為7.5%。
進(jìn)入2017年，IPO審核和發(fā)行均提速。截至5月3日，共有175家企業(yè)的首發(fā)申請上會(huì )接受審核，其中有19家被否，否決率達到兩位數，為10.9%。
從初審會(huì )的審核率來(lái)說(shuō)，否決率更高。截至5月3日，今年證監會(huì )共審結首發(fā)企業(yè)217家，核準申請158家，40家在審撤回申請，19家否決，核準率是72.8%，否決率是27.2%。
有業(yè)內人士對媒體表示，在新股發(fā)行速度加快的同時(shí)，IPO申請的否決率也呈現上升局面，這表明在新股發(fā)行常態(tài)化的同時(shí)，發(fā)行審核“嚴把關(guān)”也成為常態(tài)。
5月2日，證監會(huì )發(fā)審委否決了重慶圣華曦藥業(yè)股份有限公司的首發(fā)申請。發(fā)審委要求重慶圣華曦藥業(yè)進(jìn)一步說(shuō)明公司的盈利對稅收優(yōu)惠和政府補助是否存在嚴重依賴(lài)，未來(lái)是否能夠繼續享受稅收政策優(yōu)惠。此外，還要求公司進(jìn)一步說(shuō)明銷(xiāo)售費用高于同行業(yè)上市公司的平均水平的具體原因和合理性等。
今年以來(lái)IPO申請被否的企業(yè)已比去年多，去年被否的有18家。梳理今年以來(lái)首發(fā)被否的企業(yè)，除了關(guān)注企業(yè)合規性以外，監管部門(mén)對企業(yè)的業(yè)績(jì)、持續盈利能力、關(guān)聯(lián)交易、規范運營(yíng)等著(zhù)重關(guān)注。
深圳清溢光電股份有限公司未獲通過(guò)的原因主要集中在關(guān)聯(lián)交易和業(yè)績(jì)增長(cháng)存風(fēng)險；發(fā)審委懷疑山東元利科技股份有限公司的持續盈利能力，否決了首發(fā)申請；深圳華龍迅達信息技術(shù)股份有限公司和廣東日峰電纜股份有限公司則都是因為報告期內業(yè)績(jì)下滑而被否。
在“嚴把關(guān)”的同時(shí)，監管層還將加強現場(chǎng)檢查。證監會(huì )新聞發(fā)言人張曉軍介紹，2017年該項工作將繼續開(kāi)展，督促發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量，督促中介機構勤勉盡責，防止帶病申報，嚴把資本市場(chǎng)入門(mén)關(guān)，對IPO中的違法違規行為發(fā)現一起查處一起，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康有序發(fā)展。 (金彧朱星)
焦點(diǎn)2
次新股業(yè)績(jì)下滑需充分披露風(fēng)險
近期，不少次新股上市后業(yè)績(jì)變臉備受爭議。對此，證監會(huì )方面對媒體表示，如果企業(yè)上市后當年業(yè)績(jì)下滑甚至虧損嚴重，但風(fēng)險揭示不夠充分，證監會(huì )將視情節輕重采取行政處罰或相應措施。
證監會(huì )相關(guān)人士表示，目前證監會(huì )的發(fā)行審核是依法嚴格遵循發(fā)行上市條件的要求，包括是否符合主體資格、獨立性、募集資金使用、財務(wù)會(huì )計、規范運行等，并且督促企業(yè)在滿(mǎn)足法定條件之上，還應充分向投資者披露信息和揭示風(fēng)險。
接近監管層的人士透露，在發(fā)審過(guò)程中監管部門(mén)將本著(zhù)依法、合規的基本原則對上市公司進(jìn)行審核，對于非周期、非正常的業(yè)績(jì)波動(dòng)進(jìn)行關(guān)注，在法律和政策框架下嚴把上市公司質(zhì)量關(guān)。
同花順iFinD數據顯示，已發(fā)布一季報的339家次新上市公司中，超過(guò)九成次新股盈利報喜，但也有32家上市公司凈利潤為虧損。(金彧)
焦點(diǎn)3
多家影視并購、再融資待審
自去年5月份以來(lái)，上市公司影視領(lǐng)域發(fā)行股份并購和再融資就陷入困境，多家公司被否決或主動(dòng)撤回再融資方案。進(jìn)入2017年，依舊有多家公司的再融資方案等待監管部門(mén)核準通過(guò)。
2016年6月，暴風(fēng)集團收購劉詩(shī)詩(shī)等旗下公司的定增方案被證監會(huì )否決，兩個(gè)月后，暴風(fēng)又推出新的定增方案，擬通過(guò)向不超過(guò)5名特定對象定增不超過(guò)5000萬(wàn)股，募集資金不超過(guò)20億元，不過(guò)截至目前，暴風(fēng)集團的定增方案還未獲通過(guò)。暴風(fēng)集團在2016年年報中表示，該定增方案能否取得核準以及最終取得核準的時(shí)間均存在不確定性。
東方網(wǎng)絡(luò )于去年11月公布了發(fā)行股份及支付現金購買(mǎi)資產(chǎn)并募資的重組方案。其購買(mǎi)的標的為3家影視公司，交易股東包括許晴、王學(xué)兵、陳建斌和蔣勤勤等影視明星。證監會(huì )去年12月出具了反饋意見(jiàn)，在請求延期回復后，東方網(wǎng)絡(luò )以“標的所在的影視行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境和政策環(huán)境發(fā)生了較大變化”為由，撤回了該重組方案。目前，東方網(wǎng)絡(luò )還在調整重組方案中。
此外，長(cháng)城影視擬收購首映時(shí)代和德納影業(yè)的重組方案，經(jīng)更改后，還未獲得證監會(huì )的受理。
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延伸閱讀
第六屆中國報業(yè)黨建工作座談會(huì )（1）
