從供給側改革看中國集成電路產(chǎn)業(yè)投資熱

　　近年來(lái)，中國集成電路市場(chǎng)需求始終保持高速增長(cháng)?；仡?016年，中國集成電路市場(chǎng)延續了這一發(fā)展勢頭，市場(chǎng)規模達到11985.9億元，同比增長(cháng)8.7%，無(wú)論是在規模上，還是在增速上，均繼續領(lǐng)跑全球。

　　中國集成電路市場(chǎng)持續快速擴大

　　國內供給不足矛盾依舊突出

　　從應用市場(chǎng)來(lái)看，汽車(chē)電子和工業(yè)控制領(lǐng)域仍是增速最快的領(lǐng)域。2016年國內汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量均超過(guò)2800萬(wàn)輛，同比增長(cháng)14%以上，新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量均超過(guò)50萬(wàn)輛，同比增長(cháng)50%以上。汽車(chē)銷(xiāo)量的顯著(zhù)提升以及國內汽車(chē)消費升級對汽車(chē)電子產(chǎn)品需求的增長(cháng)直接帶動(dòng)了汽車(chē)電子領(lǐng)域集成電路產(chǎn)品的銷(xiāo)售。2016年汽車(chē)電子類(lèi)集成電路市場(chǎng)的增速達到34.4%。與此同時(shí)，隨著(zhù)國家《中國制造2025》戰略的深入實(shí)施，制造業(yè)的升級換代進(jìn)程加快，工業(yè)控制領(lǐng)域集成電路產(chǎn)品的需求也同樣旺盛。工業(yè)控制類(lèi)集成電路市場(chǎng)的規模增速也達到21%。

　　在市場(chǎng)需求快速增長(cháng)的同時(shí)，國內集成電路產(chǎn)業(yè)規模也在迅速擴大。2016年產(chǎn)業(yè)規模達到4335.5億元，同比增長(cháng)20.1%。其中，設計業(yè)繼續保持高速增長(cháng)，銷(xiāo)售額為1644.3億元，同比增長(cháng)24.1%，超過(guò)封裝測試業(yè)成為第一大產(chǎn)業(yè)環(huán)節；制造業(yè)受到國內芯片生產(chǎn)線(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)以及擴產(chǎn)的帶動(dòng)，銷(xiāo)售額1126.9億元，同比增長(cháng)25.1%，增速超過(guò)設計業(yè)；封裝測試業(yè)銷(xiāo)售額1564.3億元，同比增長(cháng)13%。

　　雖然國內集成電路產(chǎn)業(yè)增長(cháng)迅猛，但我們應看到，國內市場(chǎng)供給不足的矛盾依然十分突出。從供給總量上看，目前國內集成電路市場(chǎng)自給率尚不足20%，國內市場(chǎng)所需的集成電路產(chǎn)品主要依賴(lài)進(jìn)口。2016年，中國集成電路產(chǎn)品進(jìn)口2270.7億美元，繼續為國內最大的進(jìn)口商品。通用CPU、存儲器等關(guān)鍵核心產(chǎn)品基本均依賴(lài)進(jìn)口。

　　從供給結構上看。以IC產(chǎn)品的工藝線(xiàn)寬劃分，目前，國內集成電路市場(chǎng)需求金額中，28納米及以下IC產(chǎn)品已經(jīng)占據55%的份額。而目前國內無(wú)論是IC設計行業(yè)，還是芯片制造行業(yè)，能夠提供28納米技術(shù)解決方案的企業(yè)均屈指可數?？梢哉f(shuō)，國內集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍遠遠無(wú)法滿(mǎn)足規模龐大且水平不斷提升的內需市場(chǎng)要求。

　　國內集成電路產(chǎn)業(yè)投資旺盛增長(cháng)

　　但與國際同行差距依舊巨大

　　在市場(chǎng)需求的牽引和國家政策的推動(dòng)之下，從2014年開(kāi)始國內集成電路產(chǎn)業(yè)投資迅速增長(cháng)。這一狀況主要體現在兩方面，一是國內集成電路產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資大幅度增長(cháng)，二是集成電路企業(yè)的上市融資、收并購活動(dòng)顯著(zhù)增多。

　　首先在重大項目投資方面。包括中芯國際、紫光集團、華力微電子等我國大陸企業(yè)，以及Intel、三星、臺積電、GlobalFoundry、海力士、聯(lián)電、力晶等半導體公司均在2016年宣布了各自在我國大陸的投資計劃，計劃投資金額為歷年之最。

　　雖然國內集成電路產(chǎn)業(yè)投資在近一兩年大幅增長(cháng)，但與全球水平仍存在極大差距。盡管近幾年國內國際半導體市場(chǎng)需求低迷，但產(chǎn)業(yè)投資依然保持兩位數的高速增長(cháng)。2016年，全球20大半導體廠(chǎng)商的新增投資合計達到354億美元，約為當年國內集成電路產(chǎn)業(yè)實(shí)際投資額的10倍，同比增速則達到了17%的水平，增速約為全球半導體市場(chǎng)規模增速的6倍?？梢哉f(shuō)，無(wú)論是從市場(chǎng)需求增速，還是產(chǎn)業(yè)規?，F狀，國內集成電路產(chǎn)業(yè)的投資強度均遠遠不足。

　　在企業(yè)收并購方面，2016年是國內集成電路行業(yè)并購的高峰年，多家國內集成電路企業(yè)進(jìn)行了國內或跨國的收并購活動(dòng)。這些并購活動(dòng)甚至引起了部分外國政府及行業(yè)組織的注意與抵觸。但是，我們還是應理智地看到，當前全球半導體產(chǎn)業(yè)也正處于大的整合浪潮中。2016年，全球半導體行業(yè)收并購案的總金額突破1300億美元，諸如高通收購恩智浦、軟銀收購ARM這樣的重量級并購交易頻頻發(fā)生。而同年中國集成電路行業(yè)內并購案總金額約為178.2億元人民幣，折合26.3億美元，占全球并購金額比重僅為2.4%，且缺乏有影響力和有實(shí)質(zhì)性產(chǎn)業(yè)提升的收并購案例。國內集成電路產(chǎn)業(yè)在收并購方面，同樣還有很長(cháng)的路要走。

　　引導行業(yè)理性投資 推動(dòng)集成電路供給側改革

　　展望未來(lái)，《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》明確提出，到2020年，集成電路產(chǎn)業(yè)與國際先進(jìn)水平的差距逐步縮小，全行業(yè)銷(xiāo)售收入年均增速超過(guò)20%，企業(yè)可持續發(fā)展能力大幅增強。移動(dòng)智能終端、網(wǎng)絡(luò )通信、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數據等重點(diǎn)領(lǐng)域集成電路設計技術(shù)達到國際領(lǐng)先水平，產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系初步形成。16/14nm制造工藝實(shí)現規模量產(chǎn)，封裝測試技術(shù)達到國際領(lǐng)先水平，關(guān)鍵裝備和材料進(jìn)入國際采購體系，基本建成技術(shù)先進(jìn)、安全可靠的集成電路產(chǎn)業(yè)體系。要實(shí)現這一發(fā)展目標，必要的投資強度無(wú)疑是極其重要的。

　　但是，從目前國內集成電路行業(yè)的實(shí)際狀況來(lái)看，普遍存在分散投資、盲目收購的情況。部分企業(yè)及地方政府，出于卡位國內產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機、集聚產(chǎn)業(yè)資源的考慮，在新建項目、并購企業(yè)方面已經(jīng)出現了盲目沖動(dòng)的苗頭。這些盲動(dòng)的行為不僅給產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)了“虛火”，更無(wú)端導致了國際企業(yè)及部分外國政府對國內集成電路企業(yè)的投資的警覺(jué)，反而干擾了國內企業(yè)的正常投資與并購活動(dòng)。

　　對于以上問(wèn)題，從國內集成電路供給側改革的角度加以分析，我國集成電路市場(chǎng)供給不足、產(chǎn)業(yè)投資強度不足的整體格局始終未有改變，但局部性的供給過(guò)剩、投資過(guò)熱也有可能發(fā)生。對此，有必要未雨綢繆，集中精力在重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)區域進(jìn)行布局，避免分散性的低水平重復投資。

　　從重點(diǎn)領(lǐng)域來(lái)看，以國內集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求以及實(shí)現突破的難度，近期宜以存儲器及晶圓代工領(lǐng)域的突破為重。存儲器一直是國內集成電路市場(chǎng)需求最大的單一產(chǎn)品，且技術(shù)相對單一，并高度依賴(lài)密集投資，十分適合后進(jìn)國家作為趕超的核心產(chǎn)品，當年日、韓半導體產(chǎn)業(yè)的崛起無(wú)不選擇存儲器作為突破口來(lái)滿(mǎn)足國內多樣性的市場(chǎng)需求以及IC設計行業(yè)的發(fā)展要求。因此，繼續鼓勵國內晶圓代工行業(yè)的發(fā)展也是應有之意。

　　從重點(diǎn)區域來(lái)看，截至目前，國內集成電路產(chǎn)業(yè)基本分布在省會(huì )城市或沿海計劃單列市，并基本呈現出“一軸一帶”的分布特征，即東起上海市、西至成都市的集成電路產(chǎn)業(yè)“沿江發(fā)展軸”，以及北起大連市、南至珠海市的集成電路產(chǎn)業(yè)“沿海產(chǎn)業(yè)帶”。近兩年來(lái)，國內新的集成電路重點(diǎn)項目布局依然集中于上述區域，如“沿江發(fā)展軸”上的成都市、重慶市、武漢市、南京市，以及“沿海產(chǎn)業(yè)帶”上的天津市、上海市、泉州市、廈門(mén)市、深圳市等。未來(lái)國內集成電路產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步強化核心區域的進(jìn)一步集聚以及不同區域之間的差異化協(xié)同，其他區域將更多地定位為區域性配套發(fā)展或者特殊產(chǎn)品及工藝的補充發(fā)展。（賽迪顧問(wèn)股份有限公司副總裁 李珂）

　　轉自：中國電子報

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