普惠金融的未來(lái)是線(xiàn)上線(xiàn)下融合-京東金融

　　京東金融作為一家服務(wù)金融行業(yè)的科技公司，這幾年來(lái)也一直在踐行普惠金融。所以我分享一下我們對普惠金融的理解。

　　目前制約普惠金融發(fā)展的最主要因素是什么呢？我們研究認為，是可負擔成本。我們需要從經(jīng)濟學(xué)的理論角度來(lái)分析這個(gè)事情。

　　經(jīng)濟學(xué)中，企業(yè)成本有一個(gè)劃分維度是分為固定成本和變動(dòng)成本。成本結構的不同，讓經(jīng)濟實(shí)體所能服務(wù)的對象的廣度和深度也完全不同。拿金融行業(yè)來(lái)講，如果一個(gè)金融機構固定成本低、變動(dòng)成本高，那么只能去服務(wù)高收入人群和高價(jià)值的大公司，向下覆蓋是不經(jīng)濟的。反之，如果固定成本高但變動(dòng)成本低，則相對沒(méi)有邊際的限制，可以快速復制，覆蓋更多群體，實(shí)現規模效應，這是符合經(jīng)濟學(xué)規律的。

　　但就目前來(lái)看，金融機構的成本結構恰恰是以前一種為主。要做普惠金融，必須找到低成本、可持續的模式。就目前來(lái)看，傳統金融機構踐行普惠金融急需解決的就是變動(dòng)成本高、信用風(fēng)險高的問(wèn)題，而科技公司正好可以助力金融機構改變自己的成本結構、并通過(guò)貸前、貸后管理降低信用風(fēng)險，優(yōu)化服務(wù)能力。
 

　　首先，科技公司可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式觸達到傳統金融難以觸達的人群。

　　其次，科技公司可以在生活消費和產(chǎn)業(yè)交易場(chǎng)景中獲得大量的數據，這些數據真實(shí)反應了客戶(hù)需求和實(shí)體經(jīng)濟的產(chǎn)銷(xiāo)情況，通過(guò)這些數據+風(fēng)控技術(shù)可以去做風(fēng)險管理與風(fēng)險定價(jià)。

　　第三，在流程運營(yíng)層面，科技公司基于更好用戶(hù)洞察能力、產(chǎn)品洞察能力，可以在交易場(chǎng)景中嵌入金融服務(wù)，實(shí)現從客戶(hù)申請、授信、放款、貸后的全流程貫通，讓客戶(hù)在交易場(chǎng)景中獲得貸款，不僅可以降低成本，還能極大地改善客戶(hù)體驗。當這種能力與金融機構進(jìn)行連接，也將極大地降低金融機構的流程運營(yíng)成本。

　　上面這幾個(gè)點(diǎn)，京東金融都在實(shí)踐。下面，我簡(jiǎn)單介紹一下京東金融是如何去做普惠金融，以及如何為金融機構提供助力的。

　　第一個(gè)，批量獲客方面。例如，面向個(gè)人的消費金融，京東金融基于京東數億用戶(hù)的基礎以及電商交易場(chǎng)景，2014年推出了業(yè)內首款互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品“白條”。這幾年來(lái)，我們基于對原有場(chǎng)景的深耕以及外部場(chǎng)景的擴展，為很多的90后提供了人生第一筆授信，切入了傳統金融不便觸及或者觸達成本較高的弱信用人群或較低收入群體，幫助了他們發(fā)掘和變現了信用價(jià)值。

　　第二個(gè)，在風(fēng)控方面。不管是剛才提到的白條，還是京東金融最早做的供應鏈金融，都是在依據大數據和人工智能等新技術(shù)在做風(fēng)控，沒(méi)有一個(gè)人工信貸審批員。當我們的智能風(fēng)控體系建立起來(lái)之后，幾乎就不再產(chǎn)生變動(dòng)成本，為1個(gè)人放款和為1億人放款，除了帶寬成本外，我們的成本幾乎沒(méi)有增加。所以，即使用戶(hù)1次只借100塊錢(qián)，我同樣可以借給他。并且，我們的產(chǎn)品幾乎都是按天計息，隨借隨還。

　　第三個(gè)，在流程運營(yíng)方面，拿我們的農村金融的養殖貸來(lái)說(shuō)。首先我們基于對行業(yè)的深刻理解構建風(fēng)控模型，通過(guò)對養殖結果的收益測算而為農戶(hù)提供授信。授信之后，并非不管了，而是繼續做養殖過(guò)程的全流程貸后管理，幫助農戶(hù)做養殖管理。包括為養殖戶(hù)提供免費的云端的養殖管理系統、監控系統、物流管理系統等等，幫助養殖戶(hù)建立一套集物流管理、信息流管理和資金流管理于一體的現代化農業(yè)養殖管理體系，實(shí)現養殖技術(shù)的升級，促進(jìn)養殖的集約化、規?；?。

　　基于這樣一套養殖管理體系，我們有能力精準的把資金定時(shí)、定量、定向的投放到養殖過(guò)程中，讓農戶(hù)實(shí)現資金使用效率的最大化。拿養雞這件事來(lái)舉例，養一只雞42天，大約需要15元飼料款。傳統做法是在第一天貸款給農民15元，42天后連本帶息收回，農民為這15元支付42天的利息。但我們知道，其實(shí)小雞在第一天只吃很少的開(kāi)口料，可能只需要2.3毛錢(qián)，一周之后需要另外1元的飼料。我們現在就可以做到把飼料的用量精確到天、精確到克，并據此匹配貸款資金，其結果是農民最終支付的利息非常之低，覆蓋養雞過(guò)程中需要的15元飼料款，總共只需要支付利息6分錢(qián)。

　　如此一來(lái)，我們不僅提高了整個(gè)貸前、貸中、貸后的流程效率，實(shí)際上還在這個(gè)過(guò)程中降低了信用風(fēng)險。不僅農戶(hù)對貸款利息可以承受，京東金融也可以賺得利潤。

　　由此可見(jiàn)，不管是哪一個(gè)環(huán)節，科技實(shí)際上都是實(shí)現普惠金融的重要手段，但科技公司本身做金融服務(wù)是難以滿(mǎn)足普惠金融的需求的。實(shí)現普惠金融，傳統金融機構的力量不可或缺，他們應該是推動(dòng)普惠金融的主力。近年來(lái)，中央密集出臺多項扶持政策，力推銀行設立“普惠金融事業(yè)部”，有力推動(dòng)了金融供給下沉，包括幾家國有大行在各地的分支，以及遍布各地的農村商業(yè)銀行，幾乎是覆蓋全國各個(gè)角落。這些金融機構如果能夠通過(guò)科技賦能，將線(xiàn)下優(yōu)勢與線(xiàn)上打通，將很快發(fā)揮出最大的效能。我們認為，未來(lái)的金融服務(wù)將是不分線(xiàn)上與線(xiàn)下的，而是要融合在一起，形成一個(gè)“O+O”的模式。

　　從普惠金融延展到所有的金融服務(wù)，邏輯是一致的。放眼全球，傳統金融擁抱新興科技，利用科技的能力降低成本、提高效率、增加收入正在成為一股不可逆轉的潮流。美國、歐洲，高盛、摩根斯坦利、瑞銀等傳統老牌金融機構無(wú)不在將科技視為參與全球競爭的核心能力?？萍寄軌驗閭鹘y金融帶來(lái)的賦能，并非只是流量、渠道等淺層次的東西，而是真正能對其核心業(yè)務(wù)進(jìn)行重塑。在這個(gè)大的時(shí)代潮流下，中國的金融機構完全可以在做好普惠金融的同時(shí)實(shí)現模式的迭代，也完全可以借助科技的力量重塑在世界金融體系中的地位格局。